據(jù)美國能源基金會與發(fā)改委的聯(lián)合預(yù)測，到2020年，我國
新能源和節(jié)能環(huán)保等清潔技術(shù)領(lǐng)域的投資大約需要人民幣7萬億元。這就迫切需要相當(dāng)一部分的民間投資，來滿足企業(yè)在發(fā)展初期對大量資金和有效商業(yè)模式的需求，而這些正是VC/PE的強項所在。盡管目前有關(guān)VC/PE管理的法律政策依然遲遲未能出臺，但中國VC/PE基金已經(jīng)進入較快發(fā)展階段。外資基金、人民幣基金以及“官辦”的產(chǎn)業(yè)基金紛紛出現(xiàn)，他們也普遍將投資目標(biāo)指向中國的新能源產(chǎn)業(yè)。無錫尚德、天威英利、江西賽維這些知名新能源企業(yè)先后在國內(nèi)外成功上市的背后，無不活躍著VC/PE的身影。
在對美國VC/PE投資本國
頁巖氣中游企業(yè)的諸多實例整理分析的過程中，筆者發(fā)現(xiàn)，由于中游項目具有較為可靠的現(xiàn)金流以及合適的投資期限（5-15年），在過去的幾年里，20多家中游的美國LP業(yè)主在VC/PE的資金支持下，結(jié)合自身特點，在頁巖氣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域單獨或雙方聯(lián)合投資了80億-90億美元。
我們可以從中獲得許多有益于中國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的啟示。在此基礎(chǔ)上，筆者試圖為中國新興的新能源企業(yè)如何發(fā)揮VC/PE優(yōu)勢，壯大自己從而推動整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提出幾點建議，以期未來中國新能源產(chǎn)業(yè)的日漸繁榮。
一、新能源、節(jié)能環(huán)保等清潔技術(shù)領(lǐng)域一般為初期投資。投資人在判斷項目時，如果沒有看到有顯著的技術(shù)優(yōu)勢，或者之前有相似的成功案例，決定投資的難度就會變大。幾年前，很多投資人的眼睛似乎就只盯著專利，熱衷于對技術(shù)的追逐。而如今，投資人更加理性，越來越關(guān)注整個產(chǎn)業(yè)，從完善產(chǎn)業(yè)鏈條的角度來考慮問題。因此VC/PE投資更傾向?qū)Ξa(chǎn)業(yè)合理布局，處于產(chǎn)業(yè)鏈合理位置的企業(yè)進行投資。
二、VC/PE投資者選擇企業(yè)，要充分考察技術(shù)、項目、客戶，看重技術(shù)及管理的創(chuàng)新。盡管目前大家普遍看好新能源和清潔技術(shù)的投資前景，但如何在眾多的企業(yè)中做出選擇、企業(yè)要具備哪些特質(zhì)才能更吸引投資人等問題依然十分關(guān)鍵。這就要求中國新能源企業(yè)，尤其是中小企業(yè)要突出自己在技術(shù)、團隊上的特點和優(yōu)勢，特別是要表現(xiàn)出來自己身上持續(xù)的成長力和創(chuàng)新能力，從而獲得風(fēng)險投資的青睞。
三、建立務(wù)實、理性、健康成長的團隊。投資企業(yè)的本質(zhì)就是投資“人”。一個企業(yè)的市場潛力固然重要，但在同等條件下，創(chuàng)業(yè)團隊才是VC/PE最看重的因素。畢竟項目的風(fēng)險回報是需要靠企業(yè)的團隊來完成。一個中等水平的技術(shù)，如果有非常好的管理，也可以成為非常成功的技術(shù)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人和團隊?wèi)?yīng)該正確地認識自己，完善自己。除了創(chuàng)新能力之外，企業(yè)和投商之間在產(chǎn)業(yè)、技術(shù)、發(fā)展理念上的默契，才是促成合作并保證合作質(zhì)量的關(guān)鍵。
四、很多節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的民營企業(yè)存在財務(wù)混亂、管理不完善等團隊建設(shè)問題，現(xiàn)代化管理的任務(wù)往往非常繁重。對VC/PE來說，如何利用自身的現(xiàn)代化管理經(jīng)驗幫助企業(yè)迅速健康成長并最終實現(xiàn)資本的有效退出，已成為他們最為關(guān)注的問題之一。 因此除了資金之外，新能源企業(yè)一定要結(jié)合當(dāng)前發(fā)展階段、需求及業(yè)務(wù)，尋找能為其帶來其他高附加價值服務(wù)的投資機構(gòu)。比如可以幫助企業(yè)進行貸款債務(wù)支持、技術(shù)服務(wù)，幫助企業(yè)建立完善的治理結(jié)構(gòu)和商業(yè)模式、計劃等。企業(yè)在初期較小規(guī)模的時候，忽略了很多管理、軟件方面的問題。而風(fēng)險投資進來之后，就需要立足于長遠、戰(zhàn)略的規(guī)劃，這對企業(yè)管理提出全面要求。
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