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　　萬邦達于11月12日發布了關于與中石油東北煉化工程有限公司吉林設計院簽署中國石油吉林石化分公司40萬噸/年ABS裝置項目（一期工程）公用工程設施EPC協議書的公告，主要內容如下：

　　萬邦達負責中國石油吉林石化分公司40萬噸/年ABS裝置（一期工程）中的污水預處理站和廢水處理單元、循環水站、初期雨水提升泵房、地下管網、廠區外管廊等公用工程的詳細設計、設備材料采購、施工安裝、調試、試運行，并負責對建設單位操作人員進行操作培訓和指導開車工作；工程將于2011年5月開始建設，建設周期為1年；合同價格為固定合同價（估算價格約為21000萬元）。

　　事件評論：

　　第一、再下一城獲中石油水處理項目，再次證明公司備受大型石油煉化企業青睞

　　萬邦達是我國為數不多的工業水處理系統專業服務商之一。主要業務包括為煤化工、石油化工、電力等下游行業大型項目提供工業水處理系統全方位、全壽命周期服務的工業水處理，對給水、排水、中水回用及水處理系統運營整體統籌。

　　萬邦達的大部分業務主要集中在中石油和中國神華]兩個公司，由于目前在市場上存在一些承包工業污水處理工程的公司，因此之前市場上對公司在后期是否能再從石油煉化行業獲得項目表示質疑。從目前狀況看來，公司再攻下一城，從中石油獲得大型煉化水處理訂單，從而證明了公司仍然備受大型石油煉化煤化工企業青睞，再次驗證了我們之前的判斷，大型石油煉化項目一般傾向于和能夠為其提供全方位服務的水處理服務商合作以省去多次招標浪費的人力物力，萬邦達正好可以滿足多方位要求。從以往情況看來，此工程完成之后，公司很有可能繼續為該項目提供水處理托管運營，將公司未來的托管運營收入。

　　第二、合同價格2.1億，按照工程進度結算將增厚2011年EPS0.17元

　　合同價格為2.1億元，合同執行期從2011年5月開始，由于公司前期的項目一般都采取工程進度結算收入的方式，因此我們預期在2011年結算收入為1.225億元，將增厚公司業績為0.17元。

　　第三、盈利預測

　　我們預計公司2010-2012年攤薄后EPS分別為0.96、2.48和3.07元，考慮公司作為國內從事工業水處理公司，存在更高的進入壁壘和技術要求，應該享有一定的溢價，同時公司從事托管運營業務可獲得穩定收入，為公司業績提供了安全邊際，因此我們仍然維持“推薦”評級。