美國原油產(chǎn)量正在高速增長。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，美國日均產(chǎn)量達(dá)到623萬桶以上，較上年同期增長12.3%，是1998年以來首度重新回到600萬桶以上的水平。
發(fā)生變化的還有一系列數(shù)據(jù)。作為世界石油領(lǐng)域舉足輕重的角色，解讀美國石油數(shù)據(jù)（如無特殊說明，數(shù)據(jù)均來源于美國能源情報(bào)署國際互聯(lián)網(wǎng)站），我們可以從中獲得諸多信息和啟示。
四大數(shù)據(jù)分析
在世界石油領(lǐng)域，美國的地位是無與倫比的：現(xiàn)代石油工業(yè)起源于美國，是迄今為止石油累計(jì)采出量最多的國家，在上個(gè)世紀(jì)80年代前長期占據(jù)世界第一大石油生產(chǎn)國的位置，一直是世界第一大石油消費(fèi)國，是多年來的第一大石油凈進(jìn)口國……不過，近年來，美國石油領(lǐng)域正在進(jìn)行著一場靜悄悄的變革。
原油產(chǎn)量持續(xù)穩(wěn)定增長
2009年以來，美國國內(nèi)原油產(chǎn)量再次進(jìn)入增長期，尤其是進(jìn)入2012年以來，原油產(chǎn)量同比增長超過10%；2012年1-6月，日均產(chǎn)量達(dá)到623萬桶以上，較上年同期增長12.3%，是1998年以來首度重新回到600萬桶以上的水平。如圖所示。
美國境內(nèi)的原油產(chǎn)量重新恢復(fù)增長，主要得益于技術(shù)進(jìn)步使非常規(guī)石油資源得以開發(fā)利用。如果美國能夠?qū)?a class="keylink" target="_blank">頁巖氣勘探開發(fā)與生產(chǎn)模式復(fù)制到石油勘探開發(fā)與生產(chǎn)中去，美國未來的原油產(chǎn)量還有進(jìn)一步持續(xù)增長的潛力。2011年4月，美國國內(nèi)油井鉆井活動近20年以來首次超過天然氣井鉆井活動，意味著美國石油生產(chǎn)商已經(jīng)從天然氣鉆井作業(yè)活動轉(zhuǎn)向油井鉆井作業(yè)，將天然氣生產(chǎn)模式復(fù)制到石油生產(chǎn)中去的意圖非常明顯。2006年以來，美國境內(nèi)的天然氣產(chǎn)量增幅高達(dá)25%；盡管鉆機(jī)活動數(shù)2008年9月達(dá)到峰值以來大幅下降，而天然氣產(chǎn)量仍然保持增長并處于歷史高位。
石油消費(fèi)觸頂回落
2003-2007年連續(xù)5年，美國日均石油消費(fèi)超過2000萬桶。此后，美日均石油消費(fèi)開始回落，2009年受金融危機(jī)影響滑至1877萬桶，后受到貨幣寬松政策驅(qū)動有所反彈，2010年再度攀升至1900萬桶以上，但是2012年1-6月日均消費(fèi)降至1849萬桶，比峰值下降200多萬桶，為1998年以來最低水平，略高于近30年以來的平均水平。如圖2所示，2012年各周日均石油消費(fèi)水平基本處于1998年以來同期的下限軌跡附近。
石油凈進(jìn)口快速下降
2002年以來，美國石油凈進(jìn)口于2005年達(dá)到1242.7萬桶/天峰值水平，之后開始持續(xù)回落，2012年1-6月日均凈進(jìn)口約798.8萬桶，比2005年峰值水平下降約444萬桶，下降幅度高達(dá)35%以上；2012年各周石油凈進(jìn)口總體維持在1992年以來同期歷史低點(diǎn)水平。
2011年6月成品油由凈進(jìn)口轉(zhuǎn)為凈出口以來，一直持續(xù)保持凈出口狀態(tài)；進(jìn)入2012年以來，日均成品油凈出口約87萬桶，且有持續(xù)趨穩(wěn)跡象。如圖3所示。
石油庫存居高不下
2012年以來，美國石油總庫存（包括原油和成品油）變化與2011年基本保持一致的趨勢，庫存規(guī)模處于歷史第三高的水平，僅略低于2009年和2010年；而商業(yè)原油庫存變化與1990年的走勢非常相近，庫存規(guī)模總體處于歷史第二高的水平，僅低于1990年，有些時(shí)段超過了1990年同期，居歷史同期最高水平。
盡管石油庫存規(guī)模不是歷史最高水平，但是2012年以來美國的石油總庫存、原油商業(yè)庫存與日均消費(fèi)比居高不下。即使在國內(nèi)石油生產(chǎn)和進(jìn)口全部中斷的情況下，美國石油總庫存能夠滿足其2012年日均消費(fèi)水平95天以上甚至近100天的供應(yīng)。
美國的石油總庫存、原油庫存與凈進(jìn)口比持續(xù)處于歷史最高位，在國內(nèi)原油生產(chǎn)正常、進(jìn)口全部中斷的情況下，美國的石油總庫存基本能夠滿足其2012年日均消費(fèi)水平220天以上的供應(yīng)。
帶來的啟示
通過解讀美國石油數(shù)據(jù)，并結(jié)合相關(guān)信息分析，我們可以從中獲得以下啟示。
石油市場方面
依靠石油勘探開發(fā)與生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步與突破，美國石油生產(chǎn)商正在加大美國境內(nèi)石油開發(fā)生產(chǎn)力度，很多石油公司將投資重點(diǎn)由美國境外轉(zhuǎn)回了美國境內(nèi)。美國的石油產(chǎn)量還有進(jìn)一步持續(xù)增長的潛力，會在不久的將來得到證實(shí)。再加上美國石油消費(fèi)回落，美國石油自給率將進(jìn)一步提高。
隨著美國石油消費(fèi)持續(xù)滑坡，國內(nèi)產(chǎn)量持續(xù)增長，凈進(jìn)口快速下降，當(dāng)前美國石油面臨巨大的去庫存化壓力。一旦美國實(shí)施完成了庫存削減，意味著美國未來的石油消費(fèi)、國內(nèi)石油產(chǎn)量將朝著有利于大幅降低石油對外依存度的方向持續(xù)發(fā)展，意味著美國能夠?qū)⑻烊粴獾目碧介_發(fā)與生產(chǎn)模式復(fù)制到石油的勘探開發(fā)與生產(chǎn)中去，非常規(guī)油氣資源開發(fā)利用的技術(shù)將進(jìn)一步得到驗(yàn)證。
同時(shí)，也存在一種可能，美國正在挖掘境內(nèi)的最后“一桶油”，以最大程度地發(fā)揮境內(nèi)石油資源的效益，石油在能源領(lǐng)域的特殊地位和作用將在可以預(yù)見的將來面臨巨大挑戰(zhàn)。
宏觀經(jīng)濟(jì)方面
美國成品油實(shí)現(xiàn)凈出口反映出一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題：美國正在由過度消費(fèi)型社會向生產(chǎn)與消費(fèi)均衡性社會轉(zhuǎn)變。這是其實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并重啟新一輪經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長的基本條件。
全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并進(jìn)入新一輪經(jīng)濟(jì)增長周期之前，很多國家還將面臨增長乏力甚至短期衰退的壓力。而在此期間，美國經(jīng)濟(jì)增長將從消費(fèi)支柱轉(zhuǎn)向投資與生產(chǎn)并重，這將對很多與美國多年保持巨大貿(mào)易順差的國家形成巨大壓力。如果美國進(jìn)入投資與生產(chǎn)并重時(shí)期，其經(jīng)濟(jì)增長將更加穩(wěn)定和加快，美元回流后美國將大大降低對境外地區(qū)的美元流動性，美元面臨大幅升值，這將對以美元計(jì)價(jià)的大宗商品（包括原油）價(jià)格形成巨大的下行壓力。
本輪金融危機(jī)正在向經(jīng)濟(jì)危機(jī)演進(jìn)，根源是過去幾年很多行業(yè)投資過度、產(chǎn)能建設(shè)快速增長，而消費(fèi)增長疲軟甚至滑坡，導(dǎo)致未來幾年很多國家的很多行業(yè)將出現(xiàn)嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩現(xiàn)象，將使產(chǎn)品與服務(wù)價(jià)格大幅下挫。相反，在這種時(shí)期美國將抓住低價(jià)機(jī)會加大投資建設(shè)更多產(chǎn)能以滿足國內(nèi)需求，降低貿(mào)易赤字，甚至扭轉(zhuǎn)貿(mào)易赤字的局面，轉(zhuǎn)為貿(mào)易順差國家。由此必然會導(dǎo)致美國以外地區(qū)很多國家的很多行業(yè)產(chǎn)能過剩狀況進(jìn)一步加劇。
地緣政治方面
或許始于2010年底的中東、北非動蕩局勢不是美國有意所為，但是美國充分利用緊張局勢進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是毋庸置疑的。這為美國進(jìn)一步打壓競爭對手國經(jīng)濟(jì)成長、為本國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇積蓄動能打下了更好的基礎(chǔ)。
最近幾年，美國很多石油公司充分利用國際原油價(jià)格高漲并在高位運(yùn)行的有利時(shí)機(jī)，一方面剝離所謂的非核心資產(chǎn)，一方面持續(xù)加大石油勘探開發(fā)建設(shè)力度，把高成本、低收益油氣資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給發(fā)展中國家的石油公司，為新一輪的石油資源與石油市場競爭做好了充分準(zhǔn)備。
尤其是2011年下半年，地緣政治原本正在趨于緩和，后又受到以美國為首的西方國家對伊朗核計(jì)劃的大肆渲染影響而驟然緊張，并持續(xù)至今，國際原油價(jià)格再次重拾升勢并高位運(yùn)行，為美國等西方國家的石油公司向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)嫁更多的高溢價(jià)、高風(fēng)險(xiǎn)石油資產(chǎn)延長了時(shí)間，也為美國削減庫存創(chuàng)造了更加有力的條件。
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