近日風(fēng)電概念股出現(xiàn)大漲，對此，國泰君安認為，風(fēng)電板塊大漲是《促進風(fēng)電行業(yè)健康發(fā)展若干意見》政策預(yù)期的提前反映，此外，英國海上風(fēng)電場招商引資和哈鄭直流輸電項目等事件提供催化劑。
國泰君安表示，近幾月光伏重磅扶持政策密集出臺，加強了市場對風(fēng)電政策的預(yù)期。目前國家能源局正制定《促進風(fēng)電行業(yè)健康發(fā)展若干意見》并有望于年底出臺，該政策將加速“十二五”風(fēng)電發(fā)展目標的實現(xiàn)，扶持力度若超預(yù)期將給板塊帶來政策主題機會。之前市場對風(fēng)電關(guān)注甚少，對政策預(yù)期不高，年底政策超預(yù)期的可能性較大，本輪上漲提前反映部分預(yù)期。
國泰君安并認為，2013年風(fēng)電行業(yè)見底回暖趨勢明顯，預(yù)計新增裝機增長率10%～35%。同時，三北地區(qū)推廣的風(fēng)電清潔供暖改善風(fēng)電并網(wǎng)瓶頸預(yù)期，可再生能源附加上調(diào)也保證補貼資金及時到位。隨著需求市場回暖，產(chǎn)能利用率提升攤薄固定成本，風(fēng)機價格觸底反彈企穩(wěn)，小幅改善毛利率，收入和毛利率雙升帶動業(yè)績復(fù)蘇。2013年多數(shù)風(fēng)電上市公司中報業(yè)績同比大幅改善(例如金風(fēng)科技凈利潤+28.6%，湘電股份凈利潤+219.7%)，進一步增強風(fēng)電回暖趨勢的確定性。
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