在連續(xù)數(shù)年保持高速增長后，國內(nèi)風電行業(yè)在今年年中開始出現(xiàn)回調(diào)跡象。近日，華銳風電（601558）、金風科技（002202）等風電上市公司相繼公布了半年財報，數(shù)據(jù)顯示，受原材料上漲、競爭激烈、市場萎縮、利潤下滑等諸多因素影響，企業(yè)業(yè)績紛紛出現(xiàn)了大幅下降的現(xiàn)象。
業(yè)內(nèi)普遍認為，當前風機企業(yè)業(yè)績下滑是由多方面原因造成的。政府為進一步規(guī)范風電行業(yè)的發(fā)展，收緊了風電項目的審批權，并提出了更加嚴格的并網(wǎng)標準。這些舉措進一步提高了風電產(chǎn)業(yè)的技術門檻，也增加了風機制造企業(yè)的成本。另外，宏觀經(jīng)濟環(huán)境帶來的原材料價格上升以及資金壓力也削弱了風機制造企業(yè)的盈利能力。
進入秋季，風電企業(yè)正通過融資手段增加手中的資金積極準備“過冬”。其中值得關注的是，大功率機組研發(fā)計劃正在穩(wěn)步推進，而這或?qū)⒊蔀轱L電制造商們的下一個利潤增長點。
寒流在蔓延
由于宏觀經(jīng)濟、外部市場等因素驟變，寒流正在整條風電產(chǎn)業(yè)鏈上蔓延。
近日發(fā)布的國內(nèi)上市風電企業(yè)的財報就是最好的“晴雨表”。金風科技公布的財報顯示，上半年營業(yè)收入為51.94億元，同比下降17.61%；營業(yè)利潤5.26億元，同比下降45.6%；歸屬上市公司股東凈利潤4.25億元，同比下降45.05%；基本每股收益0.1576元。報告期公司綜合毛利率21.24%，同比下降約3.4%。
華銳風電也未能延續(xù)高增長勢頭。公司披露的中報顯示，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入53.25億元，較上年同期下滑29.45%；實現(xiàn)凈利潤6.59億元，同比降幅為48.30%；凈利潤為4.91億元，同比下降幅度超過60%。
而華銳風電對自己中報業(yè)績“不給力”給出的原因是，上半年市場競爭激烈以及宏觀經(jīng)濟周期性波動，導致風電產(chǎn)業(yè)整體盈利能力受到影響，尤其是宏觀調(diào)控持續(xù)收緊，給下游風電場開發(fā)商的開發(fā)速度和現(xiàn)金流均帶來了不利影響。對華銳風電自身來說，原定于第二季度執(zhí)行的甘肅、黑龍江3MW風電項目因?qū)徟蜓雍蟮?011年下半年吊裝，成為公司半年報業(yè)績同比大降的主要因素之一。
不僅風機整機廠商遭遇困境，葉片、塔架、齒輪箱等企業(yè)，也都未能逃脫毛利降低、利潤下滑的命運。
中材科技（002080）上半年的營業(yè)利潤、利潤總額同比分別下降了59.63%和47.95%，其原因是“受風電葉片產(chǎn)品銷售價格下降的影響”。鑫茂科技（000836）上半年凈利虧損4982萬元，對于下半年，該公司也不抱希望，悲觀地預計今年1~9月凈利潤將虧損5800萬元，其中7~9月凈利潤虧損約902萬元。
理性在回歸
高速增長的風電行業(yè)在今年步入低谷，除激烈競爭導致風機價格持續(xù)下滑、成本上升壓縮毛利率等問題外，下游需求被壓后直接沖擊了產(chǎn)業(yè)鏈上各廠商。
從2010年開始，“事故”成為風機業(yè)內(nèi)的頻發(fā)關鍵詞，葉片、主軸斷裂、風機倒塌并起火等新聞事件不時出現(xiàn)，而到了今年則逐步演變成為大規(guī)模脫網(wǎng)事故。到目前為止，僅電監(jiān)會正式對外通報的就有4起，涉及酒泉、瓜州、張家口等最近三年新建的風場。
對此，國家發(fā)展改革委、國家能源局和國家電網(wǎng)等相繼出臺了不少新的監(jiān)管規(guī)定，除了嚴格并網(wǎng)審批，加強風電并網(wǎng)技術管理外，還發(fā)布了10多項行業(yè)技術標準，更將風電審批正式納入了國家的統(tǒng)一規(guī)劃。
不過在業(yè)內(nèi)人士看來，行業(yè)當前所處的低谷，歸根結底是經(jīng)過前些年爆發(fā)式增長后回歸理性的表現(xiàn)：當前，僅國內(nèi)現(xiàn)有80余家整機廠今年全年總產(chǎn)能就將達到29GW，遠遠超出當前15GW~18GW的實際需求，接下來行業(yè)勢必迎來整合。各大風機制造商在本領域發(fā)力的同時，也將觸角伸向了“無所不能”的資本市場，包括華銳風電、金風科技等公司都積極備下“糧草”以求心中不慌。
在上市整機廠商中，華銳風電在今年1月完成IPO，隨后公司發(fā)行不超過58億元公司債也于9月7日獲發(fā)審委審核通過。湘電股份（600416）繼去年8月完成配股募資9.5億元之后，今年7月又發(fā)行了9.5億元公司債。華儀電氣（600290）在今年1月實施增發(fā)募得9.5億元資金，7月同樣宣布擬發(fā)行不超過7億元公司債。
大功率在發(fā)展
在傳統(tǒng)機型遭遇價格戰(zhàn)，利潤快速下滑之時，國內(nèi)的風機制造企業(yè)紛紛打出大功率牌。
當前，市場上主流的1.5兆瓦風機已經(jīng)深陷價格戰(zhàn)的泥潭。金風科技依靠自主研發(fā)推出了大型風電機組2.5兆瓦直驅(qū)永磁風機。該機型已于今年年初投入批量生產(chǎn)，并以其天然的“并網(wǎng)友好”特性，受到市場矚目。
“與傳統(tǒng)技術相比，直驅(qū)永磁技術結構簡單、可靠性高、發(fā)電效率高、維護成本低，尤其具備天然的并網(wǎng)友好特性，代表了全球新一代風力發(fā)電技術趨勢，越來越受到國內(nèi)外市場的廣泛認可。”金風科技相關負責人表示，繼已成功批量運行了3年多的1.5兆瓦直驅(qū)永磁風機之后，金風科技推出的擁有完全自主知識產(chǎn)權的2.5兆瓦直驅(qū)永磁大型風機，將成為全球風電市場新生力量。
華銳風電高級副總裁陶剛則表示，面對激烈的市場競爭，華銳風電采取多種措施降低生產(chǎn)成本，重點發(fā)展3兆瓦及以上大型風電機組，維持和擴大國內(nèi)市場占有率。此外，華銳風電還將進一步加快“走出去”步伐，持續(xù)開拓國際市場。
“風電機組大功率化趨勢是技術工藝進步的結果。”陶剛表示，從全球風電裝備業(yè)發(fā)展的趨勢來看，高質(zhì)量大功率的風電機組日漸受到市場青睞。而華銳風電近年來在大型風電機組技術研發(fā)領域取得多項重大突破，2008年推出的國內(nèi)首臺具有自主知識產(chǎn)權的3兆瓦風電機組如今已實現(xiàn)批量生產(chǎn)，2010年又推出國內(nèi)首臺具有自主知識產(chǎn)權的5兆瓦風機，今年國內(nèi)首臺6兆瓦海上風機又在華銳順利下線，更大功率的風電機組研發(fā)工作也已開展。
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